东南亚的科技腾飞正在重塑股票市场

东南亚科技行业的蓬勃发展正在掀起一场造富运动,并重塑该地区的股票市场。利用现有股权获得流动性,同时无需摊薄或放弃上涨收益,这就可以帮助投资者驾驭这种瞬息万变的市场环境。

随着该地区更多的科技巨头选择上市,东南亚的股票市场也在日新月异地向前发展。印尼超级应用GoTo最近具有里程碑意义的上市表明,在这一充满活力的地区,随着新经济公司崛起并成为该地区资本市场更加举足轻重的一员,股票投资者不能再对它们等闲视之。

今年3月,GoTo在动荡的股票市场完成了备受期待的首次公开募股,从本地和国际投资者手中筹集了超10亿美元资金。对于打车平台Gojek及电子商务公司Tokopedia(二者于2021年合并成立GoTo)的创始人和私募投资人们来说,此次上市可谓一场大型的造富运动;此外,它还为公开股票市场的投资者增添了一支可供投资的东南亚科技股标的。

藉由上市,GoTo加入到了东南亚上市同行的队伍,比如均在美国上市的Sea Ltd和Grab Holdings,以及电商公司PT Bukalapak.com,该公司于2021年在雅加达上市,目前依然是印尼史上规模最大的首次公开募股。

在东南亚资本市场,科技公司依然处于发展的初期阶段:在MSCI AC东盟指数中,信息技术的权重仅为1.54%,并且前十大成分股中只有SEA一家科技公司。[1] 但是,私募股权投资在该地区的快速增长却指明了公开市场的可能走向。根据DealStreetAsia的数据,东盟的创业公司2021年从私募股权和风险资本筹集了257亿美元资金,是2020年的两倍多,远高于2018年约140亿美元的峰值。[2]

在较发达的美国市场,科技股的造富能力广为人知,在中国市场同样效果显著。随着东南亚市场沿着同样的轨迹前进, GoTo等科技公司不久将在股票指数和投资者投资组合的比重中占据上风。

东盟的机遇

东南亚强劲的基本面是资本形成增长的关键驱动力。东盟10国总人口接近7亿,合计国内生产总值在2020年达到3万亿美元。[3] 东盟目前是世界第五大经济体,到2030年将为世界新增1.4亿年轻消费者,带动约4万亿美元新消费。[4] 这在很大程度上也取决于创新,因为大多数的东南亚年轻人乐意接受数字化的生活方式。

随着该地区越来越多快速成长的科技公司走向公开股票市场,新一代企业家将从中受益。虽然这些新上市公司的创始人和高管手握大量其公司的股票,但他们可能依然需要流动资金,以建立新的创业公司或增加他们在已上市公司中的持股比例。

同样,像自然资源、能源和金融等曾是东南亚经济支柱的这类公司,它们的主要股东可能希望增持新经济公司的股票,以实现投资组合的多元化。

股票融资对于上述两类人群都是一个极具吸引力的解决方案。对于个人股东而言,股票融资交易是无需牺牲股权的长期升值潜力而将其货币化的一种方式。

股票质押融资处理速度快,而且由于抵押品降低了融资机构的风险,所以可提供极具吸引力的利率。在融资期结束后,质押的股票会全数返还给融资人,并让其保留标的股票股价变动的收益。

GoTo具有里程碑意义的首次公开募股清楚地表明,科技正在重塑东南亚的股票市场,并在改变造富运动的动力。对于已参与推动这一趋势,或现在希望参与其中的投资者来说,股票融资都是一个让人无法抗拒的解决方案。


[1] https://www.msci.com/documents/10199/898cceae-3062-4000-a1a4-9877c6d8325e
[2] https://asia.nikkei.com/Spotlight/Market-Spotlight/Gold-rush-ASEAN-startup-fundraising-more-than-doubled-in-2021
[3] https://www.aseanstats.org/wp-content/uploads/2021/12/ASEAN-KEY-FIGURES-2021-FINAL-1.pdf
[4] https://www.bain.com/insights/future-of-consumption-in-fast-growing-markets-asean-2030/