글로벌 경제가 둔화되는 가운데 전 세계 은행들이 대출 기준을 강화함에 따라 투자자의 상환 능력과 대출기관의 대출회수 역량에 대한 우려가 커지고 있다. 이러한 변화로 인해 비전통적 파이낸싱이 부각될 수 있는 여건 및 환경이 조성되었으며, 그 중에서도 증권담보 파이낸싱이 큰 주목을 받고 있다. 기업과 투자자가 더 폭넓은 자금조달 옵션을 모색하는 상황에서 EquitiesFirst의 선진적 자본 솔루션은 투자자가 현재의 대출 환경을 효과적으로 헤쳐나갈 방법을 제공해주는 혁신적 선택지가 될 수 있다.
제약적대출기준에대처하기
대출 기준이 강화된 현재의 신용 환경은 전 세계 기업들에게 상당한 난제를 안겨주고 있다. 이러한 추세는 미국뿐 아니라, 이익률 감소와 부실대출 증가로 인해 은행들이 신중한 태도를 취하고 있는 유럽 및 아시아에서도 뚜렷이 나타나고 있다.[1] 이러한 대출 솔루션의 제약 때문에 기업의 자금조달 과정이 더욱 어려워지고 비용이 증가하여, 결과적으로 기업의 성장과 회복 노력이 저해되고 있다.
은행 선순위 대출에 대한 미국 연준의 최근 설문조사 결과, 고금리로 인해 대출 수요가 감소했음에도 불구하고 모든 규모의 기업에서 기업대출 기준이 강화된 것으로 나타났다.[2] 또한 은행가들이 대출을 꺼리는 것은 전반적인 경제에 대한 우려보다는 리스크 수용도가 낮아졌기 때문이라는 점도 주목해야 한다.[3] 이는 향후 금리가 안정되면서 경제 전망이 개선되더라도 기업들이 회복 및 성장 이니셔티브에 필요한 자금을 조달하는 과정에서 여전히 큰 어려움을 겪을 것임을 시사한다.
유럽도 비슷한 추세를 보였는데, 유로 지역 은행대출설문조사(BLS)에 의하면 2023년 3분기에 기업들의 대출 또는 신용한도 인출 수요가 순감했음에도 불구하고 대출 기준은 더욱 강화된 것으로 나타났다.[4] 아시아 지역에서도, 마진이 하락하고 부실대출이 증가함에 따라 은행들이 대출 연장에 점점 더 신중하게 접근하는 것으로 나타났다.[5]
은행들이 대출을 꺼리고 대출 기준을 강화하는 추세는 경제 전반에 큰 영향을 미칠 수 있다. J.P. Morgan 이코노미스트 Daniel Silver에 의하면, 대출기준 강화와 대출 수요 감소의 조합은 "전반적으로 향후 경기 둔화와 일맥상통하는 것으로 보인다."[6]
자금조달대안솔루션의부상
기업들이 이러한 어려움을 극복하기 위해 보다 다양하며 유연한 자금조달원을 모색하는 상황에서, 증권담보 파이낸싱의 인기는 꾸준히 증가해왔다.[7] 금리 변동 및 지속적인 지정학적 리스크와 관련된 불확실성 속에서, 이러한 자금조달 솔루션은 침체된 대출 시장을 다시 활성화해줄 현실적인 수단으로 부상했다.[8] 더군다나 증권에 의해 담보된 파이낸싱은 기타 자금조달 솔루션 대비 장점이 있는데, 잠재적 인플레이션 헤지, 하방 보호, 그리고 단기적 시장 움직임에 덜 노출된 대출자에 대한 액세스 등이다.
증권담보파이낸싱의장점
금융시장이 계속 진화함에 따라, 유연하며 대응력이 뛰어난 자본에 대한 수요는 지속될 가능성이 높다. 이를 고려하여, EquitiesFirst는 긴축적 대출 환경과 전통적 대출기관들의 움직임에 따른 어려움에 기업과 투자자가 대처할 수 있는 진보적 접근방식을 증권담보 파이낸싱을 통해 제시한다. 이러한 진보적 파이낸싱 솔루션을 통해 투자자는 보유 포트폴리오의 상승 잠재력을 보존하면서 보유 주식 또는 암호화폐를 담보로 자본을 조달하여 성장 이니셔티브를 유지하고 회복 과정에 투자할 수 있다.
이 독특한 모델은 대출 거래 기간에 투자자에게 유리한 조건으로 투자자의 주식을 일시적으로 양도하는 과정을 포함한다. 이러한 조건에는 비교적 높은 담보인정비율, 시장 변동성에 대비한 합리적 마진콜 기준, 경쟁력 있는 금리 등이 포함된다.
경쟁력 있는 금리는 EquitiesFirst의 증권담보 파이낸싱을 더욱 차별화해주므로, 비용 효율적 자본을 모색하는 기업과 투자자에게 매력적인 선택이 될 것이다. 대출 기간 동안 포트폴리오의 상승 잠재력이 보존되기 때문에 투자자가 시장 기회를 활용할 수 있다.
[1] https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.pr231024~c42cea39db.en.html
[2] https://www.reuters.com/business/finance/fed-report-shows-us-loan-officers-see-tighter-credit-weaker-demand-2023-11-06/
[3] https://www.reuters.com/business/finance/fed-report-shows-us-loan-officers-see-tighter-credit-weaker-demand-2023-11-06/
[4] https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.pr231024~c42cea39db.en.html
[5] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-20/asia-bank-margins-to-dip-as-higher-interest-rates-bad-loans-sink-in
[6] https://www.reuters.com/business/finance/fed-report-shows-us-loan-officers-see-tighter-credit-weaker-demand-2023-11-06/
[7] https://internationalbanker.com/finance/the-reasons-for-asset-based-lendings-growing-acceptance-as-a-preferred-funding-source/
[8] https://www.thebanker.com/What-now-for-the-loan-markets-1687332717