2026年3月24日
随着西方经济体逐步加码构建独立供应链，在确保关键矿产供应的全球竞争当中，澳大利亚的地位与日俱增。[1]
美国政府正推进多项旨在建立全新稀土供应链的计划。 白宫于1月启动“金库计划”（Project Vault），这个由美国支持的储备项目或将囤积价值120亿美元的稀土和其他在安全方面至关重要的矿产。[2] 此前，美国政府还已入股MP Materials、Trilogy Materials、Lithium Americas等公司，并通过一个由美国支持的基金获得了嘉能可（Glencore）在刚果（金）40%的钴矿权益。[3]
美国还在寻求与志同道合的合作伙伴结成联盟，设定价格“下限”，以免中国的稀土生产商通过低价策略抢占市场，危及其刚刚起步的产业计划。[4]
值得注意的是，这些计划似乎是在美国和澳大利亚达成10亿美元的采矿和加工项目投资协议并针对关键矿产设定价格下限的几个月后启动的，这意味着澳大利亚在建立去中国化供应链的过程中处于重要地位。[5]
澳大利亚的稀土储量位居全球前列（约合570万吨稀土氧化物），并且已是仅次于中国的全球第二大稀土生产国。[6] 澳大利亚还率先宣布将开发价值12亿澳元的关键矿产储备，其中将重点关注锑、镓和稀土元素。[7]
随着全球对关键矿产的需求不断加深，澳大利亚的关键矿产供应链将能够从中受益。 在供应链经济格局不断演变的过程中，股票融资可帮助长期股东释放流动性，并持续评估澳大利亚的资源深度、政治稳定性和日益增强的中游加工能力。
备受关注的澳大利亚矿企
中国企业目前在稀土精炼市场占有超过90%的份额，分析人士预计这种一家独大的局面在未来数年还将持续。 然而，地缘政治动荡对该行业造成严重的不确定性，并导致大宗商品价格和股票估值剧烈波动。 美中双方去年曾在韩国达成贸易休战协议，促使中国暂停了出口管制，但该协议将在12个月后到期。[8]
不过，就提升供应链安全的必要性，美国与澳大利亚达成的新共识则是一项持久的长期战略性举措。 这有望使多家在澳交所（ASX）上市的矿企一跃成为稀土、锂和其他军民两用材料采购的优先合作伙伴，这些材料对于技术制造、防务和能源转型具有重要意义。[9] 澳大利亚通过稀土和其他关键矿产（不包括锂和镍）获得的收益预计将从2024–25年的38亿澳元激增至2026–27年的59亿澳元。[10]
这样的增长潜力正在使澳大利亚矿企成为全球投资者和贸易伙伴关注的焦点。
日本为降低对中国稀土生产商的依赖而付出的努力便是宝贵的范例。 自从中国于2010年在领土争端期间实施非官方的稀土出口禁令以来，日本对中国稀土供应的依赖度已从近90%降至60%，在此过程中日本对澳大利亚采矿专业技术的依赖则大大提升。[11]
就在2010年中国稀土禁令解除数日后，一家日本投资机构便安排大宗商品贸易商双日（Sojitz）和澳大利亚Lynas Rare Earths达成2.5亿美元的协议，由此保障了日本的稀土供应，同时也稳定了Lynas的财务状况。[12] Lynas如今是中国以外全球最大的稀土生产商，其稀土氧化物产量占全球的12%，并满足了日本需求量的三分之一——包括日本所需的大部分轻稀土。 近年来，日本大力推广此类协议，以期锁定对中国依赖度依然较高的重稀土供应。[13]
虽然澳大利亚长期以来都是全球矿产供应国，但如今需要有更多矿企成功实现向下游加工的艰难跨越，也就是将原材料精炼成高纯度化学品和金属。 当前的形势可谓乐观：例如，部分锆生产商已掌握如何提炼稀土中最受追捧的镝和铽等副产品。[14]
在与中国同行的成本竞争方面，澳大利亚公司依然面临严峻挑战。 不过，随着越来越多的政府寻求降低风险并确保未来的大宗商品供应，该行业的长期前景依然向好。 长期承购协议、主权层面的价格下限以及战略储备可能逐渐造就商业和战略并存的双层市场。[15]
不断深化的需求
稀土需求增长常归因于电动汽车市场的崛起，但稀土其实还有其他多种用途。 例如，钕镨磁铁对于风力发动机、机器人、无人机和先进防务系统至关重要。 防务采购周期与消费电子产品相比价格敏感度较低，或许能为该行业的长期发展提供支撑；而对于为澳大利亚关键矿产做出贡献的企业，该周期也将为其带来地缘政治红利。
长期股东可考虑通过股票融资为该行业的投资提供完全灵活的资金支持，同时在动荡的市场环境下应对下行风险。
随着澳大利亚在全球稀土供应链的转型中地位越来越重要，在重塑后的全球矿产市场上，这一关键领域的企业正在崛起成为重要参与者。
[1] https://www.csis.org/analysis/unpacking-us-australia-critical-minerals-framework-agreement
[2] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-announces-creation-critical-mineral-reserve-2026-02-02/
[3] https://asia.nikkei.com/business/technology/tech-asia/us-faces-decadelong-road-to-loosening-china-s-grip-on-rare-earths
[4] https://www.scmp.com/news/us/diplomacy/article/3342433/washington-pitches-critical-minerals-plan-allies-counter-beijings-dominance
[5] https://www.nytimes.com/2025/10/20/us/politics/china-critical-minerals-trump-australia.html
[6] https://pubs.usgs.gov/periodicals/mcs2025/mcs2025-rare-earths.pdf
[7] https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-12/australia-announces-critical-minerals-for-its-strategic-reserve
[8] https://www.reuters.com/world/china/rare-earth-miners-fall-after-us-china-truce-pause-tariffs-export-curbs-2025-10-27/
[9] https://www.industry.gov.au/publications/united-states-australia-framework-securing-supply-mining-and-processing-critical-minerals-and-rare-earths
[10] https://www.industry.gov.au/publications/resources-and-energy-quarterly-december-2025
[11] https://asia.nikkei.com/business/technology/tech-asia/inside-japan-s-long-battle-to-de-chinafy-its-rare-earth-supply-chain
[12] https://www.newsecuritybeat.org/2024/08/how-to-diversify-mineral-supply-chains-a-japanese-agency-has-lessons-for-all/
[13] https://asia.nikkei.com/business/materials/japan-s-sojitz-to-expand-australian-rare-earth-imports
[14] https://www.bbc.com/news/articles/cgm2z91mvlvo
[15] https://www.reuters.com/markets/commodities/west-needs-its-own-pricing-escape-chinas-rare-earths-grip-2026-02-20/