把握亚洲的人工智能供应链机遇

2025年1月9日

过去两年，人工智能（AI）尤其是生成式AI大受欢迎，带动了全球股市的上涨。但是，在最知名的AI股票大涨之后，投资者正在寻求扩大对AI推动的下一阶段股市涨势的投资，从提供或支持AI基础设施的公司，到那些有望受益于生产力提升的公司，均在投资者的考虑之列。

对于希望筹集资金以进行AI投资，同时保留其相关投资组合上涨潜力的企业家和投资者来说，证券融资是一种便利且具有成本效益的解决方案。

放眼NVIDIA之外

迄今为止，NVIDIA一直是AI投资领域的标杆。自2023年初以来，NVIDIA的股价上涨了近十倍，这主要得益于其用于支持AI模型的GPU（图形处理器）芯片的需求井喷。截至2024年12月，NVIDIA是全球市值第二高的上市公司。[1]

然而，自11月20日发布第三季度业绩以来，NVIDIA的股价表现一直不温不火，尽管其业绩超出了分析师的预期。[2]

高盛认为，下一阶段可能受益于AI相关基础设施的投资领域包括半导体设计商和制造商、云供应商、计算机和网络设备制造商、数据中心开发商、数据中心冷却解决方案供应商、电力公司（和可再生能源生产商）以及安全软件供应商。[3] 为这些行业提供支持的许多供应链都集中在亚洲，这为亚洲股市的投资者提供了大量与AI相关的投资机遇。

向AI 2.0迈进

摩根大通将这类AI相关基础设施的投资称为“AI 1.0”，其投资对象是AI技术的推动者。[4] 与此同时，摩根大通表示，随着AI应用的普及，AI 2.0的重点可能会转向那些最善于利用新兴技术来增强应用和提高生产力的公司，而这可能正是AI尚未被认识到的价值所在。

重要的是，受益于AI的不仅是科技公司，几乎所有行业都可以利用AI提高生产力。高盛强调，软件和服务公司以及商业和专业服务公司的劳动力成本相对较高且有可能引入AI自动化技术，因此这类公司近期的盈利增幅可能最大。[5]

对于亚洲的企业家来说，比挖掘可能受益于AI主题的股票更为紧迫的一件事，可以说是自己采用AI，这对于维持盈利增长和保持竞争力至关重要，在从零售到制造的几乎所有行业中，皆是如此。

为此，亚太地区的企业家正在优先考虑AI投资。根据技术市场研究公司IDC的预测，这类投资的规模将从2024年的450亿美元增长至2028年的1100亿美元，复合年增长率将达到24%。[6]

IDC强调，AI在客户服务中的应用将尤为迅速地增长。该公司的分析师指出：“AI正在成为一项重要的业务功能，企业可以利用AI技术提高客户参与度、简化服务流程并大规模提供个性化体验。AI和生成式AI在客户服务中的应用正在改变企业与客户接触的方式，帮助企业实现更具真实感、更有同理心的互动。”

然而，由软件公司SAS Institute委托IDC开展的一项研究强调，尽管目前生成式AI的热度不减，但企业也在大力投资预测性和解释性AI技术。[7] 事实上，对生成式AI的投资仍落后于这两个领域。2024年，生成式AI的投资额占AI投资总额的19%，但随着对这三个关键AI类别的投资日趋平衡，预计这一比例将增长至34%。

与此同时，咨询公司德勤指出，随着AI在亚太地区的应用加速，企业需要确保员工具备必要的技能，以合乎道德和负责任的方式使用AI。[8] 根据德勤的数据，目前亚太地区只有56%的员工能够胜任这项任务，因此AI技能和能力方面的差距可能会对寻求有效扩展AI解决方案的公司构成重大瓶颈。所以，企业还需要为员工提供正规的AI培训计划。

当然，即使出现了AI驱动的新机遇，许多分析师仍然预计，AI软硬件领域的领导者在未来几年仍然对AI的发展至关重要。

不过，通过这类股票成功抓住AI崛起机遇的投资者和企业家无需兑现股票收益就能实现投资组合多元化，或提升自己的AI能力。借助证券融资，投资者不仅能探索新的AI投资主题，还能继续对该领域久经考验的公司进行长期投资。

[1] https://www.forbes.com/sites/dereksaul/2024/11/04/ai-titan-nvidia-overtakes-apple-as-worlds-most-valuable-company/

[2] https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-third-quarter-fiscal-2025

[3] https://www.goldmansachs.com/insights/articles/ai-infrastructure-stocks-poised-to-be-next-phase

[4] https://www.jpmorgan.com/insights/investing/investment-trends/how-to-invest-in-ais-next-phase#section-header#1

[5] https://www.goldmansachs.com/insights/articles/ai-infrastructure-stocks-poised-to-be-next-phase

[6] https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prAP52613324

[7] https://www.sas.com/en_sg/news/press-releases/2024/october/data-and-ai-pulse-asia-pacific.html

[8] https://www.deloitte.com/nz/en/about/media-room/ai-at-a-crossroads-building-trust-as-the-path-to-scale.html

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