澳大利亚科技股：投资组合的下一个增长点

2024年9月10日

2024年8月，澳大利亚科技股创下历史高点，并且可能继续上涨，因为投资者对该国股市中占比相对较小的科技板块兴趣日益浓厚。 美联储降息的可能性越来越大，这进一步提振了澳大利亚及其他地区成长型股票的前景，因为高借贷成本往往会抑制对技术和创新的投资。

在美国，“七巨头”科技公司——Apple、Alphabet、亚马逊、Meta、微软、Nvidia和特斯拉——在过去十年中对股市表现产生了巨大影响。 现在，它们在美国市值最大的股票榜单中占据主导地位，[1] 而15年前，此榜单则是由埃克森美孚、美国通用电气、强生之类的公司主宰。[2]

相比之下，澳大利亚股市尚未出现同样的结构性变化。 金融和资源公司仍是当地股票市值的主体，而S&P/ASX信息技术指数仅占总市值的3%。[3]

澳大利亚投资者是否正在错失科技股收益机会？

由于科技公司在澳大利亚股指中所占比重相对较低，当地投资者对此类公司股票的持仓通常相对较少。 因此，尽管事实证明，美国科技股是上个世纪最具财富创造力的投资品种之一，澳大利亚的投资者可能仍在错失良机。

如果过去十年专注于投资澳大利亚最知名的科技公司——包括WiseTech、REA Group、Xero、CAR Group、Pro Medicus、TechnologyOne和Megaport——那么收益会非常可观。 自WiseTech于2016年4月上市之时起，均衡投资这七只股票的投资组合回报率将超过1000%，是同期Vanguard Australian Shares Index ETF回报率的10倍左右。[4]

除了这七家公司，自2016年以来，澳大利亚科技股的整体回报率约为大盘的两倍。[5] 一些海外投资者似乎认为该板块被低估：在过去五年中，外国企业收购了多家在澳大利亚上市的科技公司，并将它们私有化。[6]

例如，澳大利亚主要的延期付款服务运营商Afterpay，在被一家美国上市公司收购后于2022年退市，[7] 而软件公司Altium在被日本芯片制造商瑞萨电子收购后于2024年8月停止交易。[8] 2019年至2023年期间，共有88家科技公司退市，而新上市的公司只有79家。[9]

有迹象表明估值趋势可能正在转变。 物流软件提供商WiseTech凭借强劲的财务表现[10] 于2024年8月成功跻身澳大利亚市值前20名公司之列，市值约为400亿澳元。[11]

澳大利亚最大的养老基金管理公司AustralianSuper预期人工智能将推动科技股进一步上涨，因此也一直在将资金转投到股票市场。[12]

AustralianSuper首席投资官马克·德莱尼（Mark Delaney）向彭博社表示，当前由人工智能和云计算推动的科技股热潮，可能会像之前计算机、互联网和手机走进生活的创新时期一样，带动相关股票在五到十年内持续升值。[13]

澳大利亚投资组合“有机可乘”？

虽然澳大利亚的科技公司在当地具有相当大的影响力，许多公司在各自的市场中占据主导地位，有些公司还有着不俗的盈利能力，但从某些方面来看，它们一直未得到足够的关注。

例如，Xero不仅是澳大利亚的云会计软件领导者，在英国和新西兰也处于领先地位。[14] REA Group的在线房地产平台每天吸引近300万澳大利亚用户访问；CAR Group的汽车销售平台每月访问量达4200万；[15] 每年有上亿份求职申请通过SEEK平台提交。[16]

与此同时，医疗影像公司Pro Medicus、[17] 网络即服务解决方案提供商Megaport[18] 和企业软件公司TechnologyOne[19] 都公布了惊人的利润增长，超出了分析师对增长的预期。 值得一提的还有数据中心运营商NextDC，在全球转向云计算和人工智能崛起的双重推动下，该公司的服务需求激增，引起了投资者的浓厚兴趣。

澳大利亚的科技行业快速发展，带来了许多令人振奋的增长机会，但作为支柱的资源行业也同样如此。在推动全球走向更加环保、技术更加先进的未来方面，资源行业将发挥不可或缺的作用。

证券融资可以让投资者继续投资澳大利亚那些久经考验能够带来回报的领域，同时分散投资于新的增长来源。 易峯提供灵活便捷的专业融资解决方案，让长期股东可以利用所持股票获得具有成本效益的资金，同时保有其标的持股的上行潜力。

[1] https://finance.yahoo.com/news/invested-7k-magnificent-7-stocks-170101762.html

[2] https://www.smh.com.au/money/investing/australian-shares-beating-out-global-peers-over-the-very-long-run-20230814-p5dw98.html

[3] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[4] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[5] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[6] https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Australian-stock-market-faces-tech-company-exodus

[7] https://block.xyz/inside/press-release-afterpay-acquisition

[8] https://www.altium.com/company/newsroom/press-releases/renesas-completes-acquisition-altium

[9] https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Australian-stock-market-faces-tech-company-exodus

[10] https://www.crn.com.au/news/wisetech-reports-strong-financial-results-and-positive-outlook-610869

[11] https://www.asx.com.au/markets/trade-our-cash-market/equity-market-prices/top-50-market-cap

[12] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-03/australia-s-largest-pension-fund-shifts-to-equities-on-tech-boom

[13] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-03/australia-s-largest-pension-fund-shifts-to-equities-on-tech-boom

[14] https://www.xero.com/hk/media/factsheet/

[15] https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XASX:REA:3A623106/pdf/inline/rea-group-investor-and-analyst-presentation-fy23

[16] https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XASX:SEK:3A628400/pdf/inline/2023-annual-report

[17] https://www.capitalbrief.com/briefing/pro-medicus-posts-365-profit-rise-ceo-hails-record-year-4a60e4af-50e0-479c-a943-899a44f50ba0/

[18] https://finance.yahoo.com/news/megaport-full-2024-earnings-eps-230147775.html

[19] https://www.businessnewsaustralia.com/articles/technologyone-posts-record–48m-interim-profit-driven-by-big-contract-wins–recurring-revenue-growth.html

免责声明

过去的业绩表现并不保证未来回报，个人回报将不受保证或担保。

本文件仅供认证投资者、成熟投资者、专业投资者或其他符合法律或其他方面要求的合格投资者使用，不适用于不符合相关要求的人士，也不应由其使用。本文件提供的内容仅供参考，是一般性的，并不针对任何具体的目标或财务需求。本文件中表达的观点和意见由第三方编写，未必反映EquitiesFirst的观点和意见。EquitiesFirst未独立审查或核实本文件提供的信息，且未声明其是准确或完整的。本文件中的意见和信息如有变更，恕不另行通知。所提供的内容不构成出售任何证券、投资或任何金融产品的要约或购买的要约招揽（“要约”）。任何该等要约只能通过列明其实质性条款和条件的相关要约或其他文件作出。本文件中的任何内容均不构成First Holdings, LLC或其子公司（统称为“EquitiesFirst”，于中国內地市场则为“易峯”）购买或出售任何投资产品的建议、招揽、邀请、诱导、促销或要约。本文件也不应以任何方式解释为投资、法律或税务建议，也不应解释为EquitiesFirst的建议、参考或背书。在就财务产品作出投资决策前，您应寻求独立的财务意见。

本文件包含EquitiesFirst在美国和其他国家/地区的知识产权，包括但不限于各自的标志以及其他已注册和未注册的商标和服务标志。EquitiesFirst保留本文件中包含的对其知识产权的所有权利。接收方不得向任何其他人分发、出版、复制或以其他方式提供本文件的全部或部分内容，特别是不得向分发行为可能导致违反任何法律或监管要求的任何国家/地区的人士分发本文件。

EquitiesFirst不就本文件作出任何陈述或保证，并明确否认法律规定的任何默示保证。您承认EquitiesFirst在任何情况下均不对任何直接、间接、特殊、后果性、偶发性或惩罚性损害负责，包括但不限于利润损失或机会损失，即使EquitiesFirst已被告知此类损害的可能性。

EquitiesFirst做出以下可能适用于所述司法管辖区的进一步声明：

澳大利亚: Equities First Holdings (Australia) Pty Ltd（ACN：142 644 399）持有澳大利亚金融服务许可证（AFSL编号：387079）。保留所有权利。

本文件包含的信息仅适用于身处澳大利亚，且按《2001年公司法》第761G节的定义归类为批发客户的人士。向该标准以外的人士分发信息可能受到法律的限制，获得信息的人士应寻求咨询意见并遵守任何此种限制。

本文件包含的材料仅供参考，且不得解释为购买或销售金融产品的要约、招揽或建议。

本文件包含的信息属于一般性信息，并非个人财务产品建议。本文件中的任何建议仅为一般性建议，在编写时未考虑您的目标、财务状况或需要。在采纳任何信息之前，您需要根据您的目标、财务状况和需要考虑所提供的信息的适当性和相关财务产品的性质。在就财务产品做出投资决策之前，您应征求独立的财务建议并阅读相关披露声明或其他要约文件。

迪拜: Equities First Holdings Hong Kong Ltd（迪拜国际金融中心代表处）（地址为Gate Precinct Building 4, 6th Floor, Office 7, Dubai International Financial Centre，商业许可证编号为CL7354）作为一家代表处接受迪拜金融服务管理局(“DFSA”)监管（DFSA公司参考编号：F008752）。保留所有权利。

本文件包含的信息属于一般性信息，从被视为建议的角度而言，本文件中的任何建议仅为一般性建议，在编写时未考虑您的目标、财务状况或需要，也未考虑金融产品是否适合您。

本文件包含的材料仅仅是为了提供信息，不得被解释为财务建议，包括购买或销售金融产品的要约、招揽性信息或建议。本文件包含的信息属于一般性信息，本文件中的任何建议仅为一般性建议，在编写时未考虑您的目标、财务状况或需要，也未考虑金融产品是否适合您。在采纳任何信息之前，您需要根据您的目标、财务状况和需要考虑所提供的信息的适当性和相关金融产品的性质。如果您不理解本文件的内容，您应咨询获授权的财务顾问。

本文件与某一金融产品有关，该金融产品不受DFSA任何形式的监管，也无需获得DFSA任何形式的批准。DFSA不负责审查或核实与本金融产品有关的任何文件。因此，DFSA未批准本文件或任何其他相关的文件，也未采取任何举措来核实本文件所载的信息，并且对其概不负责。

中国香港: Equities First Holdings Hong Kong Limited根据《放债人条例》持有牌照（放债人许可证编号1659/2024），并根据《证券与期货条例》（“SFO”）（CE编号：BFJ407）从事证券交易业务（第一类牌照）。本文件未经香港证券及期货事务监察委员会审查。本文件不作为出售证券的要约或购买任何由Equities First Holdings Hong Kong Limited管理或提供的产品的招揽。本文件仅供SFO规定之专业投资者参考。本文件不针对此类要约或邀请将构成违法或禁止行为的个人或组织。

韩国: 上述内容仅适用于充分具备证券融资交易知识和经验的资深投资者、专业投资者或其他合格投资者。不适用于也不应由不符合标准的人士使用。  

英国: Equities First (London) Limited在英国获得金融行为监管局（FCA）的授权，并接受其监管。在英国，本文件仅分发并提供给《2000年金融服务与市场法》（金融促进）2005年法令（FPO）中第四部分第19 (5)条（投资专业人士）和第49 (2)条（高净值公司、非法人团体等）所述的相关人士。与本文所述相关联的任何投资活动仅适用于且仅与该类人士有关。不具备投资事宜专业经验或非FPO第49条适用人士，不得依赖本文件。本文件仅适用于符合《金融工具市场指令》规定的专业投资者。