2024년 초, 호주 Commonwealth Bank의 CEO Matt Comyn은 호주에서 경제 하강 리스크가 확대되는 것에 대한 우려를 표명했다. 특히 그는 지속적인 고금리와 만연한 인플레이션 추세로 인한 어려움을 언급했다. 이러한 요인들은 특히 호주 최대 대출기관인 상반기 수익을 감소시켰다.[1] Comyn의 발언은 현재 Commonwealth Bank와 국가 전체가 처한 복잡한 경제 환경을 언급하면서, 진화하는 금융 환경에 대응하기 위한 전략적 조치의 필요성을 강조하고 있다.
호주 부동산 섹터의 펀딩 갭에 대한 새로운 해결책이 필요함
이러한 분위기는 부동산 가치가 하락하는 가운데 금융 비용은 꾸준히 상승하고 있는 호주의 상업용부동산 섹터가 직면한 어려움과 일맥상통한다.[2] 이로 인해 부동산 자본 재조정에 필요한 신규 자본과 부채에서 약 450억 달러의 대규모 갭이 발생하여, 호주 부동산 시장은 중대한 시점을 맞이하고 있다.[3] 이같은 어려움에 대응하기 위해 EquitiesFirst와 같은 사모대출 회사는 호주 부동산 시장의 갭을 메우기 위한 전략적 솔루션을 제공하여, 금융 압박이 진행되는 와중에 성장과 회복탄력성을 촉진하고 있다.
어려운 금융 상황은 현재 부동산 소유주뿐만 아니라 사모대출 거래에 관여하는 기관에도 영향을 미치는 등, 영향의 범위가 광범위하다. 이러한 상황은 호주 부동산 섹터에 중요한 전환점이 되고 있으며, 대체 자금조달 수단을 모색할 기회를 만들어준다. 점점 더 부각되는 해결책 중 하나는 증권담보 파이낸싱이다. 투자자는 이 비전통적이며 유연한 금융 상품을 활용하여 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가고, 지속 가능한 성장 및 분산투자를 향한 새로운 가능성을 개척할 수 있다.
호주 은행들이 대출을 축소하는 와중에 부각되는 대안 솔루션
호주 건전성감독청의 데이터에 의하면, 2023년 6월 종료된 분기 중 호주 은행들의 상업용부동산 투자는 단 0.6% 증가한 것으로 나타났다. 이는 전년도 동 기간의 2.7% 급증에 비해 크게 감소한 것이다.[4]
특히, 건설 비용이 계속 상승하는 상황에서 사모대출 기관들은 금리 상승 이후 고위험 대출을 포기한 은행들이 남긴 기회를 잡기 위해 주거용부동산 개발 섹터에서 점점 더 활발하게 움직이고 있다.[5]
이러한 추세는, 투자자들이 전통적 대출 시장의 제약에서 벗어나기 위해 보다 유연한 자금조달 솔루션을 활용하려는 목적으로 EquitiesFirst와 같은 대안 자금조달원으로 눈을 돌리는 전반적 움직임이 있음을 보여준다.
투자 목적 자본의 가용성이 증가함에 따라 기관투자자들은 특히 부동산 섹터에 중점을 두고 높은 수익률을 적극 추구하고 있다.[6] Qualitas 및 PGIM Real Estate 등 대표적인 업체들은 투자 포트폴리오에서 분산투자를 강화하기 위해 전략적으로 투자 범위를 확장해왔다.[7] 이러한 추세는 투자전략을 최적화하고 자본 배분에 따른 수익률을 극대화하기 위해 노력하는 투자자들 사이에서 부동산 기회에 대한 관심도가 증가하고 있음을 보여준다.
변동성이 높은 호주 부동산 시장에서 증권담보 파이낸싱 활용하기
금리가 높으며 자본 접근성이 제한된 금융 환경에서, 기민한 투자자는 투자 방법론을 강화하기 위한 전략적 접근의 일환으로 증권담보 파이낸싱을 고려해볼 수 있다. 이를 통해 투자자는 담보로 제공된 자산의 자본가치 상승 잠재력을 보존하는 동시에 투자 포트폴리오를 다각화할 기회를 얻을 수 있다. 투자자는 증권을 활용하여 자금을 조달함으로써 유동성 포지션을 최적화하고 투자전략의 전반적 탄력성을 강화하여, 리스크를 완화하는 동시에 시장 상황에 맞는 재무적 목표를 세울 수 있다.
EquitiesFirst의 선진적 자금조달 솔루션은 진화하는 호주 부동산 시장을 탐색하는 데 필요한 유연성과 유동성을 투자자에게 제공해준다. 증권담보 파이낸싱은 비소구 형태이므로, 투자자의 채무불이행이 발생한 경우에 해당 투자자의 법적 책임은 여전히 제공 담보에 한정된다. EquitesFirst는 공매도 목적으로 증권을 대여하지 않을 계약상 의무가 있기 때문에, 이 약정은 담보 증권이 시장가에 미치는 영향이 최소화되도록 구성되어 있다는 점이 매우 중요하다.
호주 부동산 시장의 흐름이 변화하고 주요 은행들이 대출을 점점 꺼리는 상황에서, EquitiesFirst는 투자자의 요구사항에 맞는 맞춤형 파이낸싱 솔루션을 투자자에게 제공하기 유리한 위치에 있다. 증권담보 자금조달을 통해 투자자는 투자 자산을 보호하고 유동성 포지션을 강화하는 동시에 부동산 섹터의 기회를 활용할 수 있다. 이러한 전략적 접근방식을 통해 투자자는 시장 불확실성에 자신 있게 대처할 수 있으며, 오늘날의 역동적 시장 환경을 탐색하는 과정에서 도움을 받을 수 있다.
[1] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-13/commonwealth-bank-of-australia-profit-dividend-top-estimates
[2] https://www.afr.com/property/commercial/the-45b-funding-gap-in-commercial-property-20240214-p5f4x2
[3] https://www.afr.com/property/commercial/the-45b-funding-gap-in-commercial-property-20240214-p5f4x2
[4] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-09/australia-s-housing-crunch-is-luring-more-private-credit-lenders
[5] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-09/australia-s-housing-crunch-is-luring-more-private-credit-lenders
[6] https://www.reuters.com/business/finance/private-credit-sees-opportunity-australia-real-estate-banks-hesitate-2023-11-05/
[7] https://www.reuters.com/business/finance/private-credit-sees-opportunity-australia-real-estate-banks-hesitate-2023-11-05/