AI 시대를 준비하는 아시아: 디지털 인프라 구축

2025년 5월 28일

아시아는 전 세계 인구의 40%를 차지하고 있음에도 불구하고, 전력 소비량 기준으로 측정한 데이터센터 용량이 30% 미만이다.^[1] 향후 다년간 아시아가 디지털 인프라를 개선하려면 다각적인 자금조달이 필요할 것이다.

글로벌 무역 및 제조업의 미래에 대한 단기 불확실성이 커진 지금, 아시아의 디지털 인프라는 인플레이션과 국제 정책 돌발변수에 대한 방어 수단이자 장기 자산군으로 부각되고 있다.^[2] 증권담보 파이낸싱은 장기 주주가 이 투자 테마에 접근하는 한 가지 방법일 수 있다.

전 세계의 주요 클라우드서비스 제공업체, 소형 기술기업, 통신업체, 대기업, 데이터센터 운영업체는 작년 데이터센터 인프라에 4,650억 달러를 투자했다.^[3] 전 세계 데이터센터 용량은 현재의 약 60GW에서 2030년 219GW로 세 배 이상 증가할 것으로 예상된다.^[4]

무역단체 GSMA에 따르면, 아시아의 모바일 데이터 트래픽이 2030년까지 네 배 증가할 것으로 예상되는 등 아시아에서의 성장 속도는 더욱 빠르다.^[5]

디지털 서비스에 대한 아시아 중산층의 수요 증가로 인해 이미 세계 유수의 기술기업들과 글로벌 투자자들이 디지털 인프라 구축에 나서고 있다. 인공지능 기술의 도입이 증가하면 이는 더욱 탄력을 받을 것이다.

기존 성장에 박차를 가하는 AI 기반 데이터센터

아시아에서의 디지털 확장은 데이터 소비 증가, AI 도입, 데이터 주권 강화 등 다양한 요인에 기반하고 있다.

클라우드 컴퓨팅과 전자상거래는 아시아 각지에서 급성장하고 있다. 예를 들어 동남아시아 디지털 경제의 총 시장가치(GMV)는 2019년 1,020억 달러에서 2023년 2,190억 달러로 두 배 증가했으며, 이 중 전자상거래가 가장 큰 비중을 차지했다.^[6]

구글, 아마존, 알리바바 등의 대형 기술기업들은 아시아에서의 디지털 서비스 수요 증가에 대응하기 위해 수십억 달러의 투자를 배정했다.

하지만 이는 시작에 불과할지 모른다. 최근 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)이 아시아 및 대양주 지역 고위임원 240명을 대상으로 수행한 설문조사에서 이 지역 기업의 90% 이상이 향후 2년간 내부적으로 생성형 AI 활용을 확대할 계획이며, 이 기술이 비용 관리와 매출 증가에 도움이 될 것이라고 답했다.^[7] 따라서 데이터센터 운영업체들은 강력한 수요를 확신하고 있다. 수백만 평방피트가 필요한 하이퍼스케일 데이터센터가 확산되면서, 토지 및 인건비가 비교적 저렴한 아시아의 수많은 도시들이 혜택을 받을 것이다.

데이터센터 구축에 따른 경제 변화는 지난해 동남아시아 국가 중 데이터센터에 가장 많이 투자한 말레이시아에서 가장 뚜렷하게 나타나고 있다. 2024년에 가동 능력이 두 배 이상 증가한 말레이시아는 동남아시아 지역에서 가장 빠르게 성장한 시장이었다.^[8] 성장의 대부분은 쿠알라룸푸르가 아닌 조호르주에서 이루어졌으며, 조호르주는 6년 내 최소 1.6GW 용량의 데이터센터를 구축할 수 있을 것이다.^[9]

유망한 기타 시장으로는 인도와 일본이 있다. 이 두 국가는 현재 건설 중이거나 계획 중인 아시아 전체 생산능력의 20%를 차지한다.^[10] 인도는 빠르게 증가하는 디지털 소비를 뒷받침하기 위해 데이터센터 용량을 빠르게 확대해야 한다. 인도는 사용자 100만 명당 데이터센터 용량이 1MW에 불과해 미국의 51MW, 중국의 4MW와 비교된다.^[11]

데이터 주권에 대한 관심이 높아지는 상황도 각 시장의 데이터센터 구축을 가속화할 것이다.^[12]

데이터센터 기업 외에도, 이러한 장기 추세에 주목하는 투자자에게 다양한 경로가 있다. 아시아의 디지털 구축은 칩과 네트워킹 장비를 아우르는 하드웨어 공급업체와 전력 섹터에 기회를 창출해줄 것이다. 중국을 제외한 데이터센터는 2030년이 되면 아시아 전력의 8%를 소비할 것으로 예상되며, 이는 현재 4% 대비 증가한 것이다.^[13] 특히 기술기업들은 탄소 배출 감소를 위한 친환경 에너지에 주목할 것이다.

이러한 장기적 관점에서 증권담보 파이낸싱은 투자자에게 다양한 제도적, 사회적 니즈를 뒷받침하는 동시에, 대체 불가능하고 필수적이며 진입장벽 높은 자산에 투자할 수 있는 유연하며 비용이 낮은 자금원을 제공할 수 있다.

[1] https://www.economist.com/business/2025/02/05/the-data-centre-investment-spree-shows-no-signs-of-stopping

[2] https://asia.nikkei.com/Business/Finance/Asia-primed-for-some-of-highest-data-center-growth-Blackstone-infrastructure-head

[3] https://www.economist.com/business/2025/02/05/the-data-centre-investment-spree-shows-no-signs-of-stopping

[4] https://www.mckinsey.com/industries/technology-media-and-telecommunications/our-insights/ai-power-expanding-data-center-capacity-to-meet-growing-demand

[5] https://www.gsma.com/newsroom/press-release/asia-pacifics-mobile-economy-forecast-to-grow-to-1-trillion-by-2030-as-5g-technologies-accelerate-regions-digital-transformation/

[6] https://web-assets.bcg.com/8b/c0/4ae607944bdd8d83068cfef87e31/accelerating-compute-needs-underpin-sea-dc-growth-vfinal.pdf p.3 BCG (Oct 2024)

[7] https://www.bcg.com/publications/2025/generative-ai-adoption-in-asia

[8] https://cushwake.cld.bz/asiapacificdatacentreupdateh22024-02-2025-apac-regional-en-content-datacentres/2/ p.2 Cushman and Wakefield (Jan 2025)

[9] https://apnews.com/article/malaysia-johor-data-centers-energy-electricity-power-cfb087f755d3e203a347463af229e88d

[10] https://cushwake.cld.bz/asiapacificdatacentreupdateh22024-02-2025-apac-regional-en-content-datacentres/2/ p.2 Cushman and Wakefield (Jan 2025)

[11] https://www.ft.com/content/7f4aff43-b181-4965-96bc-420d502673ad?

[12] https://www.ft.com/content/a2b5cfae-c911-47d8-8fc9-9ef91aef082b

[13] https://www.economist.com/asia/2024/10/10/asia-is-weighing-data-centre-ambitions-against-sustainability

28 May 2025

Despite having two-fifths of the world’s population, Asia has less than 30% of data center capacity, measured by power consumption.^[1] A wide variety of financing will be required as Asia improves its digital infrastructure in the coming years.

At a time of near-term uncertainty, with questions over the future of global trade and manufacturing, Asia’s digital infrastructure is emerging as a long-term asset class that offers protection from inflation and relatively low exposure to international policy surprises.^[2] Securities-backed finance can be one way for long-term shareholders to access this investment theme.

Globally, major cloud-service providers, smaller tech firms, telecoms providers, big enterprises and data-center operators spent US$465 billion on data center infrastructure last year.^[3] Global data center capacity is expected to more than triple from approximately 60GW to 219GW by 2030.^[4]

The pace of growth in Asia is even faster, with mobile-data traffic in Asia expected to quadruple by 2030, according to GSMA, a trade body.^[5]

Increased demand for digital services by Asia’s growing middle class is already leading to the build-out of digital infrastructure attracting some of the world's biggest tech companies – and many of the most sophisticated investors. Increased adoption of artificial intelligence technologies will add a further boost.

AI-driven data centers turbocharge existing growth

Asia's digital expansion relies on multiple factors: rising data consumption, AI adoption and data sovereignty concerns.

Cloud computing and e-commerce are booming across the region. Gross market value (GMV) of Southeast Asia’s digital economy, for example, has doubled from US$102 billion in 2019 to US$219 billion by 2023, with e-commerce accounting for the greatest share of that value.^[6]

Big technology firms like Google, Amazon and Alibaba have earmarked billions of dollars of investment to meet the growing demand for digital services in the region.

But this could be only the start. In a recent survey of 240 senior executives across Asia and Australasia, Boston Consulting Group found that more than 90% of companies in the region are planning to scale up generative AI usage internally over the next two years, with the technology helping them both manage costs and lift revenues.^[7] Data center operators are therefore confident of strong demand. With the proliferation of hyperscale data centers, which require millions of square feet, Asia's high number of second-tier metropolitan cities with lower costs for land and labor stand to benefit.

The economic transformation due to data center build-up can be seen most clearly in Malaysia, which took top spot for data center investments in Southeast Asia last year. With operational capacity more than doubling in 2024, it was the fastest-growing market in the region.^[8] Much of the growth has taken place in Johor instead of Kuala Lumpur with the province on track to have at least 1.6 GW of data center capacity built over just six years.^[9]

Other promising markets include India and Japan, both of which account for a fifth of the region's total under construction and planned capacities.^[10] India will need to build data center capacity quickly to meet fast-growing digital consumption – the country has just 1MW of data center capacity per million users, compared with 51MW in the US and 4MW in China.^[11]

A growing focus on data sovereignty will also accelerate data center construction in individual markets.^[12]

Beyond data center firms, there are also multiple routes for investors looking to take a view on this long-term trend. Asia's digital build-out will create opportunities for hardware suppliers, from chips to networking equipment, and for the power sector. Excluding China, data centers are expected to consume 8% of Asia’s power by 2030, up from 4% today.^[13] Green energy will be especially sought after as tech companies push for ways to reduce their carbon footprint.

For investors looking to take a view on this long-term trend, securities-backed financing can provide a flexible and affordable source of capital for investments in what are irreplaceable, essential and long-life assets with high barriers to entry that support a variety of institutional and societal needs.