เก็บเงินทุนไว้อย่างปลอดภัยในรูปของสำนักงาน: ใช้อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์มาป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

ครึ่งแรกของปี 2022 ทำให้นักลงทุนหุ้นจำเป็นต้องหันมาทบทวนกลยุทธ์การลงทุนของตัวเองอย่างรอบคอบท่ามกลางสภาพเศรษฐกิจที่ผันผวน อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ออกมาตรการมารับมือกับเงินเฟ้อ ดังนั้น การลงทุนที่เคยให้ผลตอบแทนอย่างงามในช่วงสองปีที่ผ่านมาจึงได้รับแรงกดดันอย่างหนัก โดยในช่วงครึ่งแรกของปี ดัชนี S&P 500 ร่วงลงมาแล้ว 23% นับจากต้นปี 2022 ส่วนดัชนี Nasdaq-100 ที่เน้นหุ้นเติบโตเป็นหลักก็ร่วงลงมาถึง 32%

เศรษฐกิจและตลาดโลกในอนาคตนั้นเต็มไปด้วยความเสี่ยง นอกเหนือจากเงินเฟ้อที่ยังไม่มีทีท่าว่าจะลดลงแล้ว สงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครนและการล็อกดาวน์ครั้งใหม่ในประเทศจีนเนื่องจากโรคติดเชื้อโควิด-19 กลับมาระบาดอีกครั้ง ทำให้โอกาสในการเติบโตยิ่งริบหรี่ลงไปอีกในอนาคตอันใกล้ นักเศรษฐศาสตร์ออกมาเตือนว่าสหรัฐอเมริกาอาจเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นทำให้ผู้บริโภคใช้จ่ายน้อยลง โดยผลการสำรวจความคิดเห็นที่ Conference Board เผยแพร่ออกมาในเดือนมิถุนายนชี้ว่า ซีอีโอทั่วโลกกว่า 60% คาดการณ์ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะสิ้นสุดลงในปี 2023

อย่างไรก็ตาม มีการคาดการณ์กันว่าธุรกิจและสินทรัพย์บางประเภททนต่อภาวะเงินเฟ้อและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ดีกว่าธุรกิจและสินทรัพย์ประเภทอื่น

หนึ่งในนั้นคืออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยอาจจะเผชิญกับกับแรงกดดัน เพราะอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ต้นทุนของสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามกับเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่สามารถผลักภาระค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นมาไปให้ผู้เช่าประเภทธุรกิจแบกรับ ช่วยให้สินทรัพย์ประเภทนี้ยังคงมูลค่าเอาไว้ได้

นักลงทุนรายใหญ่ก็ให้ความสนใจในเรื่องนี้เช่นกัน เห็นได้จากมูลค่าการลงทุนในอสังริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ พุ่งขึ้น 55% ในปี 2021 จนทำสถิติสูงสุด 1.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2021 จากข้อมูลของ CBRE

การระบาดของโรคติดเชื้อโควิด-19 ทำให้อัตราการเติบโตของการเช่าอาคารสำนักงานระดับพรีเมียมในเมืองใหญ่ชะลอตัวลง แต่นั่นก็ไม่ได้หมายความว่ายุคของการทำงานในสำนักงานจะสิ้นสุดลงอย่างที่ใครหลายคนคาดการณ์ไว้ ข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญด้านอสังริมทรัพย์ JLL ชี้ให้เห็นว่า ตลาดที่แข็งแกร่งอย่างเช่น ลอนดอน ยังคงรักษาระดับค่าเช่าอาคารสำนักงานระดับพรีเมียมเอาไว้ได้ และไม่ใช่แค่ในลอนดอนเท่านั้น แต่ค่าใช้จ่ายสำหรับสำนักงานในย่านมิดทาวน์แมนฮัตตันก็เพิ่มสูงขึ้นมาตลอดนับตั้งแต่ปี 2020 จนเทียบเท่ากับย่านใจกลางเมืองฮ่องกง ซึ่งเป็นตลาดสำนักงานที่มีราคาต่อตารางฟุตแพงที่สุดในโลก

แน่นอนว่า ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ก็ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเช่นเดียวกัน โดยได้รับผลกระทบจากปัจจัยระดับมหภาคทั้งหมดที่ส่งผลต่อตราสารทุน บวกกับความไม่แน่นอนที่ว่าพนักงานจะกลับมาทำงานในสำนักงานอีกเมื่อไหร่หลังจากโรคระบาดสิ้นสุดลง

นักลงทุนบางรายอาจจะอยากหันไปลงทุนในภาคธุรกิจอื่นๆ บ้างเพื่อกระจายความเสี่ยง แต่บางรายกลับมองเห็นเป็นโอกาส ก่อนหน้านี้ไม่นาน British Land บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนใน FTSE-100 ได้ขายโครงการพัฒนาสำนักงานขนาดใหญ่ในกรุงลอนดอนให้กับกองทุนความมั่งคั่งของรัฐบาลสิงคโปร์ GIC ที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์มูลค่าสูงในกรุงลอนดอนหลายแห่ง

ตราสารทุนที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวก

ในตลาดหุ้น รายได้จากค่าเช่าสำนักงานและห้างสรรพสินค้ายังส่งผลดีต่อมูลค่าหุ้นด้วย และอาจจะได้รับความสนใจเป็นพิเศษจากนักลงทุนที่อยากจะเปลี่ยนมาลงทุนในหุ้นคุณค่าแทนหุ้นเติบโต สำหรับนักลงทุนในตราสารทุนที่ให้ความสำคัญกับกระแสเงินสด ทรัสต์การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ก็แจกจ่ายผลตอบแทนได้ตามที่คาดการณ์ แม้ในช่วงเวลาที่เกิดความไม่แน่นอน

การหันมาลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มากขึ้นไม่จำเป็นว่าคุณจะต้องขายหุ้นในมือมาซื้ออาคาร เพราะด้วยการจัดหาเงินทุนแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน ผู้ถือหุ้นจะสามารถขอกู้เงินเพื่อนำไปใช้จ่ายได้ตามความต้องการ โดยไม่เสียโอกาสในการทำกำไรจากราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นในระยะยาวหรือเงินปันผลสะสม เครื่องมือจัดหาเงินทุนประเภทนี้จะช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์สะสมไว้ในพอร์ตหุ้นแบบกระจายความเสี่ยง หรือนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์อาคารได้โดยตรง

การนำสินทรัพย์ในครอบครองมาใช้เป็นหลักประกันเพื่อขอกู้เงินไปลงทุนยังเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในช่วงที่เงินเฟ้อสูงขึ้นเช่นนี้ เนื่องจากผู้กู้ยืมจะได้รับประโยชน์เมื่อมูลค่าของเงินตราลดลง ซึ่งส่งผลให้มูลค่าของภาระหนี้ตามมูลค่าที่แท้จริง ณ ราคาปัจจุบันลดลงด้วย

EquitiesFirst จัดหาเงินทุนแบบก้าวหน้า (Progressive Capital) ให้กับนักลงทุนที่ไม่ใช่รายย่อย นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญสูง และนักลงทุนที่มีความสามารถรับความเสี่ยงสูงกลุ่มอื่นๆ โดยมีประสบการณ์ช่ำชองในการจัดหาเงินทุนแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน ผลิตภัณฑ์ของเรานำเสนอเงินทุนสำหรับทุกวัตถุประสงค์ รวมถึงนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในอสังริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ด้วย