เมื่อต้นปี 2024 ที่ผ่านมา Matt Comyn ซีอีโอของ Commonwealth Bank of Australia ได้ออกมาแสดงความกังวลว่าความเสี่ยงจากสภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงกำลังเพิ่มสูงขึ้นในออสเตรเลีย และเน้นย้ำเป็นพิเศษเกี่ยวกับความท้าทายที่เป็นผลมาจากการคงอัตราดอกเบี้ยสูงและเทรนด์เงินเฟ้อที่ยังยืนหยัดเหนียวแน่น ปัจจัยเหล่านี้ล้วนแต่ส่งผลให้ผลกำไรในช่วงครึ่งแรกของปีของสถาบันสินเชื่อที่ใหญ่ที่สุดในประเทศลดลง[1] ข้อมูลจาก Comyn ตอกย้ำเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจอันซับซ้อนที่ทั้งธนาคารและประเทศกำลังเผชิญ และนั่นแสดงให้เห็นว่าจำเป็นต้องมีมาตรการเชิงกลยุทธ์มารับมือกับตลาดทางการเงินที่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา
การอุดช่องว่างในภาคอสังหาริมทรัพย์ของออสเตรเลียต้องใช้แนวทางแบบใหม่
คำเตือนดังกล่าวสอดคล้องกับความท้าทายที่ภาคอสังริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ของออสเตรเลียกำลังเผชิญ โดยมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์กำลังลดลงและค่าใช้จ่ายทางการเงินกำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง[2] สภาพการณ์เหล่านี้ทำให้เกิดช่องว่างขนาดใหญ่มูลค่าประมาณ 45,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจำเป็นต้องขอสินเชื่อและระดมทุนใหม่เพื่อปรับโครงสร้างทุน ทำให้เกิดช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของประเทศ[3] เพื่อรับมือกับสถานการณ์ที่เกิดขึ้น ผู้ให้สินเชื่อภาคเอกชนอย่าง EquitiesFirst จึงเสนอโซลูชันเชิงกลยุทธ์สำหรับปิดช่องว่างในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของออสเตรเลีย เพื่อส่งเสริมการเติบโตและเพิ่มความยืดหยุ่นท่ามกลางแรงกดดันทางการเงินที่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา
ความท้าทายทางการเงินที่เกิดขึ้นในปัจจุบันส่งผลกระทบในวงกว้าง และไม่ได้กระทบแค่เจ้าของอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ออกสินเชื่อที่อนุมัติสินเชื่อภาคเอกชนด้วย สถานการณ์ดังกล่าวเน้นย้ำให้เห็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญในวงการอสังริมทรัพย์ของออสเตรีย และเป็นโอกาสในการสำรวจผลิตภัณฑ์สินเชื่อทางเลือก และหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่มีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อยๆ คือสินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน เครื่องมือทางการเงินนี้มีความยืดหยุ่นและแตกต่างจากสินเชื่อแบบดั้งเดิม ช่วยให้นักลงทุนรับมือกับความซับซ้อนในตลาด รวมทั้งสามารถใช้ประโยชน์จากความเป็นไปได้ใหม่ๆ เพื่อสร้างการเติบโตที่ยั่งยืนและกระจายการลงทุน
ผลิตภัณฑ์สินเชื่อทางเลือกได้รับความสนใจมากขึ้นเนื่องจากธนาคารของออสเตรเลียลังเลไม่อยากปล่อยสินเชื่อ
ข้อมูลจาก Australian Prudential Regulation Authority เผยว่าธนาคารของออสเตรเลียลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้นเพียง 0.6% เท่านั้นในระหว่างไตรมาสเดือนมิถุนายน 2023 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนการลงทุนลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับ 2.7% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า[4]
ข้อสังเกตก็คือต้นทุนการก่อสร้างสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผู้ปล่อยสินเชื่อภาคเอกชนจึงให้กับความสำคัญกับตลาดพัฒนาที่อยู่อาศัยมากขึ้น เพื่อคว้าโอกาสจากการที่ธนาคารลังเลไม่อยากปล่อยสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสูงมากขึ้น หลังจากมีการปรับอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น[5]
แนวโน้มดังกล่าวแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ เนื่องจากนักลงทุนหันไปพึ่งพาแหล่งเงินทุนทางเลือกอย่าง EquitiesFirst เพื่อเข้าถึงเงินทุนที่ยืดหยุ่นมากกว่า เพื่อรับมือกับข้อจำกัดของตลาดสินเชื่อแบบดั้งเดิม
เมื่อเงินทุนเพื่อการลงทุนมีมากขึ้น นักลงทุนสถาบันจึงหาหนทางสร้างผลตอบแทนครั้งใหญ่โดยให้ความสำคัญกับภาคอสังหาริมทรัพย์เป็นพิเศษ[6] โดยนักลงทุนรายใหญ่อย่างเช่น Qualitas และ PGIM Real Estate ต่างก็วางกลยุทธ์ขยายการลงทุน โดยหาวิธีกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ตการลงทุนของตัวเอง[7] เทรนด์ดังกล่าวแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกระหายในโอกาสจากอสังหาริมทรัพย์กันมากขึ้น และพยายามยกระดับประสิทธิภาพให้กับกลยุทธ์การลงทุนและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดด้วยการจัดสรรเงินทุน
สร้างผลตอบแทนจากตลาดอสังหาริมทรัพย์ของออสเตรเลียที่กำลังผันผวนด้วยสินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน
ตลาดการเงินประสบปัญหาดอกเบี้ยสูงและเข้าถึงเงินทุนได้จำกัด นักลงทุนที่ชาญฉลาดจึงมองว่าสินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นกลยุทธ์ในการเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับแนวทางการลงทุนของตน การทำแบบนี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ตการลงทุน โดยที่ยังคงได้รับผลตอบแทนอย่างเต็มเม็ดเต็มหน่วยในกรณีที่สินทรัพย์ที่นำมาใช้เป็นหลักประกันนั้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในอนาคต การใช้หลักทรัพย์มาค้ำประกันสินเชื่อเป็นการเพิ่มสภาพคล่องให้กับนักลงทุน และสร้างความยืดหยุ่นให้กับกลยุทธ์การลงทุนในภาพรวม โดยปรับวัตถุประสงค์ทางการเงินของตนให้เหมาะกับสภาพตลาด รวมทั้งบรรเทาความเสี่ยงไปพร้อม ๆ กัน
ผลิตภัณฑ์สินเชื่อแบบก้าวหน้าของ EquitiesFirst มอบความยืดหยุ่นและสภาพคล่องให้นักลงทุนสามารถรับมือกับการเปลี่ยนแปลงในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของออสเตรเลียได้อย่างมั่นใจ นอกจากนี้ยังเป็นสินเชื่อแบบไม่มีสิทธิไล่เบี้ย ดังนั้นในกรณีที่นักลงทุนผิดนัดชำระหนี้ ความรับผิดจะจำกัดอยู่แค่สินทรัพย์ที่นำมาใช้เป็นหลักประกันเท่านั้น สิ่งสำคัญอีกอย่างหนึ่งก็คือ โครงสร้างของข้อตกลงออกแบบมาให้ส่งผลต่อราคาตลาดของสินทรัพย์หลักประกันน้อยที่สุด เนื่องจาก EquitiesFirst ระบุไว้ในสัญญาว่าจะไม่นำสินทรัพย์ดังกล่าวไปขายชอร์ตอย่างเด็ดขาด
ท่ามกลางความผันผวนและการเปลี่ยนแปลงของตลาดอสังริมทรัพย์ของออสเตรเลียและธนาคารขนาดใหญ่ลังเลไม่อยากปล่อยสินเชื่อ EquitiesFirst เป็นเสมือนโอเอซิสที่มอบผลิตภัณฑ์สินเชื่อให้แก่นักลงทุน โดยที่นักลงทุนสามารถออกแบบข้อตกลงได้ตามความต้องการ สินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนคว้าโอกาสสร้างผลตอบแทนจากตลาดอสังหาริมทรัพย์ พร้อมกับปกป้องการลงทุนและเพิ่มสภาพคล่องให้กับตัวเอง โดยกลยุทธ์นี้จะช่วยให้นักลงทุนรับมือกับความไม่แน่นอนในตลาดได้อย่างมั่นใจ โดยมอบการสนับสนุนที่ช่วยให้นักลงทุนสร้างผลตอบแทนในตลาดที่ไม่แน่นอนอย่างในปัจจุบัน
[1] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-13/commonwealth-bank-of-australia-profit-dividend-top-estimates
[2] https://www.afr.com/property/commercial/the-45b-funding-gap-in-commercial-property-20240214-p5f4x2
[3] https://www.afr.com/property/commercial/the-45b-funding-gap-in-commercial-property-20240214-p5f4x2
[4] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-09/australia-s-housing-crunch-is-luring-more-private-credit-lenders
[5] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-09/australia-s-housing-crunch-is-luring-more-private-credit-lenders
[6] https://www.reuters.com/business/finance/private-credit-sees-opportunity-australia-real-estate-banks-hesitate-2023-11-05/
[7] https://www.reuters.com/business/finance/private-credit-sees-opportunity-australia-real-estate-banks-hesitate-2023-11-05/