9 มกราคม 2568
ความตื่นเต้นเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยเฉพาะ AI เชิงสร้างสรรค์ ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกเติบโตขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา แต่หลังจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของหุ้น AI ที่มีชื่อเสียง นักลงทุนต่างพยายามขยายการเปิดรับความเสี่ยงต่อการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในระยะถัดไปของตลาดหุ้น โดยเริ่มจากบริษัทที่ให้บริการหรือสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ไปจนถึงบริษัทที่มีแนวโน้มได้รับประโยชน์จากการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน
สำหรับผู้ประกอบการและนักลงทุนที่ต้องการระดมทุนเพื่อดำเนินตามหัวข้อนี้ โดยยังคงรักษาศักยภาพในการเติบโตของพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่ การจัดหาเงินทุนโดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันอาจเป็นทางเลือกที่สะดวกและคุ้มต้นทุน
มองไกลเกินกว่า Nvidia
Nvidia ถือเป็นผู้นำมาตรฐานสำหรับการลงทุนใน AI จนถึงปัจจุบัน ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นเกือบสิบเท่าตั้งแต่ต้นปี 2566 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลสำหรับชิป GPU (หน่วยประมวลผลกราฟิก) ที่ใช้ในการขับเคลื่อนโมเดล AI ในเดือนธันวาคม 2567 Nvidia กลายเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าตลาดสูงเป็นอันดับสองของโลก[1]
อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนราคาหุ้นของ Nvidia กลับซบเซานับตั้งแต่มีการเปิดเผยผลประกอบการในไตรมาสที่สามของบริษัทเมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน แม้ว่าผลประกอบการดังกล่าวจะดีเกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ก็ตาม[2]
ตามข้อมูลจาก Goldman Sachs ระยะถัดไปของการลงทุนที่อาจได้รับประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้แก่ ผู้ออกแบบและผู้ผลิตสารกึ่งตัวนำ ผู้ให้บริการคลาวด์ ผู้ผลิตอุปกรณ์คอมพิวเตอร์และเครือข่าย นักพัฒนาศูนย์ข้อมูล ผู้จัดหาโซลูชันทำความเย็นสำหรับศูนย์ข้อมูล สาธารณูปโภคไฟฟ้า (และผู้ผลิตพลังงานหมุนเวียน) และผู้ให้บริการซอฟต์แวร์รักษาความปลอดภัย[3] ห่วงโซ่อุปทานจำนวนมากที่รองรับธุรกิจเหล่านี้มีศูนย์กลางอยู่ในเอเชีย ซึ่งมอบโอกาสหลากหลายที่เกี่ยวข้องกับ AI ให้แก่นักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ของภูมิภาค
การเปลี่ยนผ่านสู่ AI 2.0
J.P. Morgan เรียกการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI เหล่านี้ว่า "AI 1.0" ซึ่งมุ่งเป้าไปที่ปัจจัยสนับสนุน[4] ในขณะเดียวกัน เมื่อมีการนำ AI มาใช้อย่างแพร่หลายมากขึ้น การมุ่งเน้นสำหรับ AI 2.0 อาจเปลี่ยนไปยังบริษัทที่ใช้เทคโนโลยีเกิดใหม่ได้ดีที่สุด เพื่อยกระดับแอปพลิเคชันและปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงาน ธนาคารกล่าว โดยเสริมว่านี่อาจเป็นจุดที่มูลค่าของ AI ยังไม่ได้รับการยอมรับ
สิ่งสำคัญคือไม่ได้มีเพียงบริษัทด้านเทคโนโลยีที่จะได้รับประโยชน์จาก AI ซึ่งสามารถนำมาใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานในอุตสาหกรรมเกือบทุกประเภท Goldman Sachs เน้นย้ำว่าบริษัทซอฟต์แวร์และบริการ รวมถึงบริษัทที่ให้บริการเชิงพาณิชย์และวิชาชีพอาจมีผลกำไรเพิ่มขึ้นสูงสุดในระยะสั้น เนื่องจากมีต้นทุนแรงงานที่ค่อนข้างสูงและมีศักยภาพในการนำระบบอัตโนมัติของ AI มาใช้[5]
สำหรับผู้ประกอบการในเอเชีย กล่าวได้ว่าสิ่งที่เร่งด่วนกว่าการระบุหุ้นที่จะได้รับประโยชน์จากหัวข้อ AI ก็คือการนำ AI มาใช้เอง ซึ่งอาจมีความสำคัญต่อการรักษาการเติบโตของกำไรและคงความสามารถในการแข่งขันในแทบทุกอุตสาหกรรม ตั้งแต่การค้าปลีกไปจนถึงการผลิต
ด้วยเหตุนี้ ผู้ประกอบการทั่วเอเชียแปซิฟิกจึงกำหนดลำดับความสำคัญในการลงทุนไปที่ AI ซึ่งตามรายงานของบริษัทวิจัยตลาดเทคโนโลยี IDC คาดว่า AI จะเติบโตในอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ 24% จาก 45,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 เป็น 110,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2571[6]
IDC เน้นย้ำว่าการใช้ AI ในการบริการลูกค้ามีแนวโน้มที่จะเติบโตเร็วเป็นพิเศษ นักวิเคราะห์ของบริษัทระบุว่า "สิ่งนี้กำลังกลายเป็นฟังก์ชันทางธุรกิจที่สำคัญ ซึ่งองค์กรต่าง ๆ ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี AI เพื่อยกระดับการมีส่วนร่วมกับลูกค้า ปรับปรุงกระบวนการให้บริการและส่งมอบประสบการณ์ที่ปรับให้มีความเฉพาะตัวตามขนาดที่ต้องการ การนำ AI และ GenAI มาปรับใช้ในการบริการลูกค้ากำลังเปลี่ยนแปลงวิธีที่ธุรกิจมีส่วนร่วมกับลูกค้า ซึ่งส่งผลให้สามารถโต้ตอบกันได้เหมือนมนุษย์และเห็นอกเห็นใจกันมากขึ้น"
อย่างไรก็ตาม การศึกษาวิจัยที่มอบหมายโดยบริษัทซอฟต์แวร์ SAS Institute และดำเนินการโดย IDC เน้นย้ำว่าแม้ในปัจจุบัน AI เชิงสร้างสรรค์จะได้รับความนิยมอย่างแพร่หลาย แต่ธุรกิจต่าง ๆ ยังคงลงทุนอย่างมากในเทคโนโลยี AI เชิงทำนายและตีความอีกด้วย[7] ในความเป็นจริงการลงทุนใน AI เชิงรู้สร้างยังตามหลังเทคโนโลยีทั้งสองประเภทนี้ โดยคิดเป็น 19% ของการลงทุนใน AI ทั้งหมดในปี 2567 แต่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 34% เมื่อการลงทุนใน AI ทั้งสามหมวดหมู่หลักมีความสมดุลมากขึ้น
ขณะเดียวกัน ที่ปรึกษาของ Deloitte ชี้ให้เห็นว่าเมื่อมีการนำ AI มาใช้เพิ่มมากขึ้นในเอเชียแปซิฟิก บริษัทต่าง ๆ จำเป็นต้องมั่นใจว่าพนักงานของตนมีทักษะที่จำเป็นในการใช้ AI อย่างมีจริยธรรมและมีความรับผิดชอบ[8] ตามข้อมูลของ Deloitte ปัจจุบันมีพนักงานในภูมิภาคเพียง 56% ที่มีทักษะที่สามารถนำไปปฏิบัติงานได้ ซึ่งช่องว่างในทักษะและความสามารถด้าน AI อาจกลายเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับบริษัทที่ต้องการปรับขนาดโซลูชัน AI อย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้น บริษัทต่าง ๆ จึงจำเป็นต้องลงทุนในการจัดเตรียมโครงการฝึกอบรมด้าน AI อย่างเป็นทางการให้แก่พนักงานด้วยเช่นกัน
แน่นอนว่าแม้จะมีโอกาสใหม่ ๆ ที่ขับเคลื่อนด้วย AI เกิดขึ้น แต่นักวิเคราะห์หลายคนยังคงคาดว่าผู้นำด้านฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ AI จะยังคงมีบทบาทสำคัญในการพัฒนา AI ต่อไปในอีกหลายปีข้างหน้า
นักลงทุนและผู้ประกอบการที่เข้าถึงการเติบโตของ AI ผ่านหุ้นเหล่านี้ได้สำเร็จ ไม่จำเป็นต้องถอนกำไรจากการลงทุนเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนหรือลงทุนในความสามารถด้าน AI ของตนเอง การจัดหาเงินทุนโดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นช่องทางหนึ่งในการสำรวจหัวข้อการลงทุนในด้าน AI ใหม่ ๆ ในขณะเดียวกันก็ยังคงเปิดรับความเสี่ยงระยะยาวจากการลงทุนในบริษัทที่ได้รับการพิสูจน์แล้วในภาคส่วนนี้
[1] https://www.forbes.com/sites/dereksaul/2024/11/04/ai-titan-nvidia-overtakes-apple-as-worlds-most-valuable-company/
[2] https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-third-quarter-fiscal-2025
[3] https://www.goldmansachs.com/insights/articles/ai-infrastructure-stocks-poised-to-be-next-phase
[4] https://www.jpmorgan.com/insights/investing/investment-trends/how-to-invest-in-ais-next-phase#section-header#1
[5] https://www.goldmansachs.com/insights/articles/ai-infrastructure-stocks-poised-to-be-next-phase
[6] https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prAP52613324
[7] https://www.sas.com/en_sg/news/press-releases/2024/october/data-and-ai-pulse-asia-pacific.html
[8] https://www.deloitte.com/nz/en/about/media-room/ai-at-a-crossroads-building-trust-as-the-path-to-scale.html