2024年9月10日
2024年8月，澳大利亚科技股创下历史高点，并且可能继续上涨，因为投资者对该国股市中占比相对较小的科技板块兴趣日益浓厚。 美联储降息的可能性越来越大，这进一步提振了澳大利亚及其他地区成长型股票的前景，因为高借贷成本往往会抑制对技术和创新的投资。
在美国，“七巨头”科技公司——Apple、Alphabet、亚马逊、Meta、微软、Nvidia和特斯拉——在过去十年中对股市表现产生了巨大影响。 现在，它们在美国市值最大的股票榜单中占据主导地位，[1] 而15年前，此榜单则是由埃克森美孚、美国通用电气、强生之类的公司主宰。[2]
相比之下，澳大利亚股市尚未出现同样的结构性变化。 金融和资源公司仍是当地股票市值的主体，而S&P/ASX信息技术指数仅占总市值的3%。[3]
澳大利亚投资者是否正在错失科技股收益机会？
由于科技公司在澳大利亚股指中所占比重相对较低，当地投资者对此类公司股票的持仓通常相对较少。 因此，尽管事实证明，美国科技股是上个世纪最具财富创造力的投资品种之一，澳大利亚的投资者可能仍在错失良机。
如果过去十年专注于投资澳大利亚最知名的科技公司——包括WiseTech、REA Group、Xero、CAR Group、Pro Medicus、TechnologyOne和Megaport——那么收益会非常可观。 自WiseTech于2016年4月上市之时起，均衡投资这七只股票的投资组合回报率将超过1000%，是同期Vanguard Australian Shares Index ETF回报率的10倍左右。[4]
除了这七家公司，自2016年以来，澳大利亚科技股的整体回报率约为大盘的两倍。[5] 一些海外投资者似乎认为该板块被低估：在过去五年中，外国企业收购了多家在澳大利亚上市的科技公司，并将它们私有化。[6]
例如，澳大利亚主要的延期付款服务运营商Afterpay，在被一家美国上市公司收购后于2022年退市，[7] 而软件公司Altium在被日本芯片制造商瑞萨电子收购后于2024年8月停止交易。[8] 2019年至2023年期间，共有88家科技公司退市，而新上市的公司只有79家。[9]
有迹象表明估值趋势可能正在转变。 物流软件提供商WiseTech凭借强劲的财务表现[10] 于2024年8月成功跻身澳大利亚市值前20名公司之列，市值约为400亿澳元。[11]
澳大利亚最大的养老基金管理公司AustralianSuper预期人工智能将推动科技股进一步上涨，因此也一直在将资金转投到股票市场。[12]
AustralianSuper首席投资官马克·德莱尼（Mark Delaney）向彭博社表示，当前由人工智能和云计算推动的科技股热潮，可能会像之前计算机、互联网和手机走进生活的创新时期一样，带动相关股票在五到十年内持续升值。[13]
澳大利亚投资组合“有机可乘”？
虽然澳大利亚的科技公司在当地具有相当大的影响力，许多公司在各自的市场中占据主导地位，有些公司还有着不俗的盈利能力，但从某些方面来看，它们一直未得到足够的关注。
例如，Xero不仅是澳大利亚的云会计软件领导者，在英国和新西兰也处于领先地位。[14] REA Group的在线房地产平台每天吸引近300万澳大利亚用户访问；CAR Group的汽车销售平台每月访问量达4200万；[15] 每年有上亿份求职申请通过SEEK平台提交。[16]
与此同时，医疗影像公司Pro Medicus、[17] 网络即服务解决方案提供商Megaport[18] 和企业软件公司TechnologyOne[19] 都公布了惊人的利润增长，超出了分析师对增长的预期。 值得一提的还有数据中心运营商NextDC，在全球转向云计算和人工智能崛起的双重推动下，该公司的服务需求激增，引起了投资者的浓厚兴趣。
澳大利亚的科技行业快速发展，带来了许多令人振奋的增长机会，但作为支柱的资源行业也同样如此。在推动全球走向更加环保、技术更加先进的未来方面，资源行业将发挥不可或缺的作用。
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[1] https://finance.yahoo.com/news/invested-7k-magnificent-7-stocks-170101762.html
[2] https://www.smh.com.au/money/investing/australian-shares-beating-out-global-peers-over-the-very-long-run-20230814-p5dw98.html
[3] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg
[4] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg
[5] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg
[6] https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Australian-stock-market-faces-tech-company-exodus
[7] https://block.xyz/inside/press-release-afterpay-acquisition
[8] https://www.altium.com/company/newsroom/press-releases/renesas-completes-acquisition-altium
[9] https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Australian-stock-market-faces-tech-company-exodus
[10] https://www.crn.com.au/news/wisetech-reports-strong-financial-results-and-positive-outlook-610869
[11] https://www.asx.com.au/markets/trade-our-cash-market/equity-market-prices/top-50-market-cap
[12] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-03/australia-s-largest-pension-fund-shifts-to-equities-on-tech-boom
[13] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-03/australia-s-largest-pension-fund-shifts-to-equities-on-tech-boom
[14] https://www.xero.com/hk/media/factsheet/
[15] https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XASX:REA:3A623106/pdf/inline/rea-group-investor-and-analyst-presentation-fy23
[16] https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XASX:SEK:3A628400/pdf/inline/2023-annual-report
[17] https://www.capitalbrief.com/briefing/pro-medicus-posts-365-profit-rise-ceo-hails-record-year-4a60e4af-50e0-479c-a943-899a44f50ba0/
[18] https://finance.yahoo.com/news/megaport-full-2024-earnings-eps-230147775.html
[19] https://www.businessnewsaustralia.com/articles/technologyone-posts-record--48m-interim-profit-driven-by-big-contract-wins--recurring-revenue-growth.html