在经济动荡时期，基础设施类股票等防御性投资的价值凸显。 随着流动性紧张的状况持续，利率在2024年仍将保持高位。这种情况下，投资者需要创新的资本解决方案，才能获得更多投资机会。 易峯的证券融资为投资者提供了累进式资本解决方案，助其紧抓基础设施投资机会。
基础设施资产由于能够产生稳定、可预测的现金流，加之较高的进场壁垒和垄断地位，而长期在市场转熊阶段受到追捧。[1] 在当前通胀持续的环境下，基础设施资产作为一种通常受到监管的资产类别，往往也能通过提高价格，将增加的成本转嫁给最终消费者，并从中受益。
此外，可靠的人口顺应期也为基础设施资产提供了发展契机。预计到2050年，世界人口将增加近20亿，[2] 届时需要新建数百万英里的道路、电力线缆和供水管道，数以万计的新医院、学校、机场、港口和铁路，电信通信能力和能量容量也需大幅提高。
以全新视角看待基础设施和证券融资
基础设施投资通常被认为是“可靠”的，但同时缺乏“冒险精神”，上涨潜力有限。 然而，现在是时候重新考虑这一观点了。能源、移动性和数字化领域的变革已经从根本上改变了基础设施这一资产类别，为该行业远超历史平均水平的增长铺平了道路。[3]
传统渠道融资日益艰难，而累进式资本解决方案有助于促进基础设施投资进一步落地。
鉴于当前宏观经济和地缘政治形势充满不确定性，即使投资者对未来两年全球股市的前景普遍持乐观态度，但在2024年，他们仍然倾向于采取保守的投资策略。 在这种情况下，易峯提供的不限定用途融资就显得尤为实用，因为它提供灵活性，帮助投资者快速把握新机遇。 此外，至关重要的一点是，在寻求新机遇的同时，投资者仍可以保有作为融资抵押品的标的证券的上行潜力。
借助证券融资，发掘亚洲基础设施的巨大潜力
尽管基础设施在全球范围内是一个引人注目的投资主题，但增长潜力最大的地区无疑是亚洲，该地区中产阶级的迅速壮大为投资增长提供了动力。[4] 在亚太地区人口结构和经济活力的双重刺激下，该地区对基础交通和技术、国际旅游和医疗保健等各类基础设施的需求持续增长。 此外，该地区的基础设施体量还需大幅提高，这包括工业、公用事业、废弃物管理、可再生能源、数据中心和教育服务等多个领域的基础设施。
此外，亚太地区的基础设施行业极具多样性，投资者可以根据自己的风险偏好，在发达市场和新兴市场上实现投资组合的平衡。 未来几年，印度、中国大陆和印度尼西亚等新兴市场的经济增长将远高于全球平均水平，大众富裕阶层将继续壮大。 另一方面，该地区发达市场（澳大利亚、中国香港、日本和新加坡）的基础设施资产风险更低，收益更加可预测。[5]
美国推进基础设施建设
在2021年底通过《基础设施投资与就业法案》（IIJA）之后，美国成为另一个对基础设施持相当乐观态度的国家。 IIJA被视为重振美国基础设施的重要一步，有“世代投资”之称，其影响才刚刚开始在美国的基础设施相关公司显现。[6]
Allspring Global Investments的高级投资组合经理Bryant VanCronkhite认为，IIJA叠加正在进行中的本土化举措及疫情以来推行的财政刺激政策，其对美国经济的影响“才刚刚开始显现”。[7]
最近，美国通过了《通胀削减法案》（IRA）和《创造有助于生产半导体的激励措施法案》（CHIPS），这极大地促进了国内绿色技术和颠覆性技术在生产和投资方面的发展，还将进一步刺激美国对相关基础设施的需求。[8]
基础设施投资正当时——创新融资
在债券收益率上升及市场动荡的环境下，已上市基础设施提供了宝贵的差异化优势，因为与其他股票相比，它更具防御性，在经济周期中较债券更能促进长期资本的增长。[9]
鉴于以股票和加密货币为主的超卖市场可能出现反弹，因此在加大对基础设施资产投资的同时，投资者很可能希望保有现有投资组合的上行潜力。 证券融资可以帮助投资者实现这一目标。借助证券融资，投资者可以将所持股票或主流加密货币用作抵押品，以极具成本效益的方式方便地获得资金。
所有融资均无追溯权，也就是说，如果融资人违约，他们承担的责任仅限于质押的抵押品。 更重要的是，证券融资不会对质押证券的价格产生重大影响，因为易峯负有合同义务，不得将此类证券外借用于做空。
尽管科技行业在2023年的大部分时间里备受瞩目，但现在似乎轮到基础设施类股票大放异彩了。[10] 对于想要抓住机遇的投资者来说，证券融资不失为理想之选。
[1] https://am.jpmorgan.com/content/dam/jpm-am-aem/global/en/insights/portfolio-insights/the-case-for-private-infrastructure.pdf
[2] https://www.un.org/en/desa/world-population-projected-reach-98-billion-2050-and-112-billion-2100
[3] https://www.mckinsey.com/industries/private-equity-and-principal-investors/our-insights/infrastructure-investing-will-never-be-the-same
[4] https://www.futuresplatform.com/blog/asia-growing-middle-class-reshaping-global-consumption
[5] https://tribeca-files.s3.amazonaws.com/tribecaftp/docs/The-Business-Times-Apac's-infrastructure-opportunity-is-not-just-a-private-affair-TAIF-Susanta-Mazumdar.pdf
[6] https://www.globalxetfs.com/inflation-reduction-act-and-chips-act-likely-to-build-more-momentum-for-u-s-infrastructure/
[7] https://www.reuters.com/markets/us/while-ai-takes-spotlight-infrastructure-stocks-shine-2023-08-04/
[8] https://www.globalxetfs.com/inflation-reduction-act-and-chips-act-likely-to-build-more-momentum-for-u-s-infrastructure/
[9] https://www.franklintempleton.com.hk/en-hk/articles/2023/clearbridge-investments/total-returns-set-infrastructure-apart-from-equities-and-bonds
[10] https://www.reuters.com/markets/us/while-ai-takes-spotlight-infrastructure-stocks-shine-2023-08-04/